El Ratio Sharpe: la métrica que te dice si una inversión es buena (o puro humo)

Hablemos de algo que nos pasa a todos. Ves dos inversiones:

• Inversión A: Promete un 15% de rentabilidad anual.

• Inversión B: Promete un 15% de rentabilidad anual.

Parecen idénticas, ¿verdad? La mayoría de la gente diría: "pues me da igual, elijo la que sea". Y es ahí donde cometen el primer error.

¿Qué pasaría si te digo que para conseguir ese 15%, la Inversión A tuvo un año tranquilo, como un paseo por el parque, mientras que la Inversión B fue una montaña rusa que te hizo perder el sueño, cayendo 40% antes de recuperarse?

Ahí es donde cambia la cosa. No solo importa cuánto ganas, sino cómo lo ganas. Y para medir eso, existe una herramienta que separa a los amateurs de los profesionales: el Ratio Sharpe.

Imaginémoslo como si fuera una carrera de autos

Imagina que quieres ir de un punto A a un punto B lo más rápido posible. Tienes dos opciones de auto:

1. El Auto A (Alto Riesgo / Bajo Sharpe): Un auto "tuneado" al máximo, con un motor de cohete, pero con llantas lisas y sin frenos. Es brutalmente rápido en recta, pero inestable. Puedes llegar en 10 minutos, o puedes terminar en un hospital. El viaje es un infierno de estrés.

2. El Auto B (Alto Rendimiento / Alto Sharpe): Un superdeportivo de lujo. Es increíblemente rápido, pero también tiene frenos de cerámica, control de tracción y una ingeniería impecable. Te lleva en 11 minutos, pero el viaje es suave, controlado y seguro. Disfrutas el camino.

La "rentabilidad" es solo la velocidad máxima del auto. El Ratio Sharpe es la calidad de la ingeniería: te dice cuánta velocidad obtienes por cada unidad de riesgo (o "caos") que aceptas en el camino.

Ahora sí... ¿qué es un buen Ratio Sharpe?

Desarrollado por el premio Nobel William F. Sharpe, este ratio es (en términos sencillos) el rendimiento que obtienes por encima de una inversión "segura" (como los CETES), dividido entre la volatilidad (el riesgo o los "baches") de esa inversión.

No necesitas hacer el cálculo, solo necesitas entender los resultados:

• Ratio Sharpe de 0: No gracias. Es una inversión que te da lo mismo que los CETES o una cuenta de banco... pero con riesgo. ¿Para qué molestarse? De hecho, por definición, los CETES tienen un Sharpe de 0 (son la base de la que partimos).

• Ratio Sharpe menor a 1: Meh. Estás tomando mucho riesgo para la poca recompensa que ofrece. El viaje es más estresante de lo que vale la pena.

• Ratio Sharpe de 1: Bueno. Se considera un buen balance. Estás siendo recompensado justamente por cada unidad de riesgo que tomas.

• Ratio Sharpe mayor a 1 (y especialmente > 2): Excepcional. Esta es la "zona de genios". Significa que la inversión está generando altos rendimientos con una cantidad de volatilidad sorprendentemente baja. El viaje es increíblemente eficiente.

Hablemos de números: la realidad vs. Mamut Capital 🦣

Aquí es donde la cosa se pone interesante y donde se ve el poder de la tecnología. Veamos el Ratio Sharpe (a 3 años, un estándar de la industria) de las inversiones más comunes:

• CETES / Bancos Tradicionales: Ratio Sharpe de 0. (Son la base, no hay rendimiento extra al riesgo).

• S&P 500 (SPY): El índice más famoso del mundo. Su Ratio Sharpe a 3 años ronda el 0.85. Es bueno, pero no es excepcional. El viaje tiene sus buenos sustos.

• Nasdaq 100 (QQQ): El índice de tecnología. Es más volátil, pero con más rendimiento. Su Ratio Sharpe a 3 años es de aprox. 0.90.

Ahora, veamos los portafolios de Mamut Capital, que son gestionados 24/7 por nuestra Inteligencia Artificial:

• Portafolio Conservador: Ratio Sharpe de 2.53

• Portafolio Equilibrado: Ratio Sharpe de 2.20

• Portafolio Crecimiento: Ratio Sharpe de 2.04

¿Qué significa esto, en español?

Significa que nuestra IA no está obsesionada con la "ganancia máxima" a cualquier costo (como el auto tuneado sin frenos). Está obsesionada con la eficiencia: generar el mejor rendimiento posible por cada unidad de riesgo que asume por ti.

Un ratio por encima de 2.0 es extraordinario. Demuestra que nuestra gestión de riesgo no es un eslogan de marketing; es una realidad matemática. La IA está diseñada para navegar la volatilidad (especialmente en cripto), buscando protegerte en las caídas y capturar las subidas de una forma mucho más controlada.

Tu nueva métrica: deja de perseguir "velocidad" y exige "ingeniería"

La próxima vez que alguien intente venderte una inversión mostrándote solo un gráfico que sube, detenlo y hazle la pregunta que importa: "Ok, ¿y cuál es su Ratio Sharpe?"

Si no saben responder, o si el número es bajo, ya sabes que te están ofreciendo un auto de arrancones sin frenos.

Invertir no tiene por qué ser un casino. El pánico es caro y la tranquilidad es el verdadero lujo. Exigir un buen Ratio Sharpe es, simplemente, exigir que tu paz mental valga la pena.