¿Recorte de tasas en EE.UU.? Esto es lo que significaría para el dólar, el peso y tu bolsillo

El dólar estadounidense inició la semana con una ligera tendencia al alza, mientras los inversionistas globales se preparan para dos eventos clave: la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y los nuevos datos de inflación en Estados Unidos. Ambos eventos podrían definir el rumbo de los mercados financieros en el corto plazo y tienen implicaciones directas para economías emergentes como México.

Expectativas sobre la Reserva Federal y su impacto en el dólar

El índice del dólar, que mide el comportamiento del billete verde frente a una canasta de seis divisas importantes, subió un 0.1% hasta 104.97 este lunes, recuperando terreno tras perder un 0.6% la semana anterior.

Los inversionistas anticipan que la Fed mantendrá sin cambios su tasa de referencia este miércoles, pero están atentos a las palabras del presidente Jerome Powell, especialmente a cualquier señal que apunte a un recorte de tasas en septiembre.

“La Fed probablemente mantendrá su postura de que necesita ver más datos antes de recortar las tasas”, explicó Joe Manimbo, estratega senior en Convera.

Si Powell da a entender que un recorte de tasas está en discusión, eso podría debilitar al dólar, haciendo que los mercados ajusten sus apuestas.

Inflación moderada y desaceleración económica: señales para un recorte

Uno de los datos más esperados es el índice de precios PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, que se publicará este viernes. La expectativa es que continúe el enfriamiento gradual de los precios, acercándose al objetivo del 2% del banco central.

Paralelamente, el crecimiento económico de EE.UU. también mostró una ligera desaceleración. El Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre creció un 2.0% anualizado, por debajo del 3.4% registrado en el primer trimestre y del 2.1% estimado por analistas.

A pesar de este enfriamiento, el consumo –que representa más de dos tercios de la economía estadounidense– se aceleró a una tasa del 2.3%, mostrando que los hogares siguen gastando, aunque de manera más cautelosa.

Detalles sobre inflación

●      El índice de precios PCE general aumentó un 2.6% en el segundo trimestre, frente al 3.4% previo.

●      El PCE subyacente (sin alimentos ni energía) se desaceleró a 2.9%, desde 3.7% en el trimestre anterior.

Esto ha fortalecido la idea de que la inflación está cediendo, lo que abriría la puerta a un cambio de postura de la Fed en los próximos meses.

Reacciones del mercado internacional

El euro cayó un 0.1% a $1.0825, y la libra esterlina bajó un 0.2% a $1.2708, reflejando la fortaleza momentánea del dólar.

En Asia, el yen japonés se mantuvo estable en 153.29 por dólar, mientras que el Banco de Japón subió su tasa de interés al 0.25%, un ajuste significativo en su política monetaria.

Por su parte, el dólar australiano subió un 0.2% a $0.6644, impulsado por expectativas de un posible aumento de tasas si los datos de inflación de esta semana superan las proyecciones.

¿Cómo impacta esto a México y su economía?

Los movimientos de la Fed y del dólar tienen efectos directos sobre México:

Tipo de cambio y peso mexicano

Un dólar fuerte suele presionar al peso mexicano, encareciendo las importaciones y generando incertidumbre en los mercados financieros locales. Sin embargo, si la Fed confirma un posible recorte de tasas, esto podría fortalecer al peso, al reducir la presión sobre Banxico para mantener tasas altas.

 

Decisiones de Banxico

La posibilidad de que la Fed recorte tasas en septiembre abre la puerta a que Banxico también pueda flexibilizar su política monetaria. Esto beneficiaría al crédito, al consumo interno y podría dar un empujón al crecimiento económico mexicano, que ha estado limitado por el endurecimiento monetario.

Flujos de inversión

Un entorno con tasas de interés más bajas en EE.UU. puede favorecer la llegada de capitales a mercados emergentes como México, en búsqueda de mayores rendimientos. Esto ayuda a financiar el déficit comercial y mejora la liquidez del sistema financiero.

Visión de la Fed: ¿viene un recorte de tasas?

Desde la reunión de junio, Powell ha comenzado a suavizar su mensaje. La semana pasada declaró que "ha llegado el momento de reducir la restricción monetaria", lo cual sugiere que los recortes están cerca.

El mercado estima que el primer recorte podría llegar en septiembre, siempre que los datos de inflación y empleo confirmen esta tendencia.

Conclusión

El comportamiento del dólar y las decisiones de la Fed marcarán el tono de los mercados esta semana. Con una inflación moderándose y una economía que sigue creciendo pero a un ritmo más lento, todo apunta a que la Fed podría recortar tasas antes de fin de año.

Para México, esto representa una ventana de oportunidad:

●      Mayor estabilidad cambiaria.

●      Potencial reducción de tasas por parte de Banxico.

●      Mejores condiciones para el consumo, inversión y crecimiento.

Sin embargo, el escenario aún depende de la confirmación de los datos económicos y de la narrativa de la Fed. Los inversionistas deberán estar atentos a los próximos movimientos y prepararse para un entorno con mayor dinamismo en los mercados internacionales.

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