Semana del 8 de septiembre: inflación, empleo y mercados en el foco global

Panorama global: mercados al alza y bajo expectativa de datos clave

Los mercados arrancan la semana con un tono optimista: los futuros del Nasdaq y S&P 500 suben 0.4% y 0.3%, respectivamente, impulsados por la expectativa de lecturas de inflación y empleo que podrían influir en la política monetaria de la Reserva Federal.

1. Empresas, fusiones y S&P 500: movimientos destacados

● Robinhood y AppLovin se disparan alrededor del 8–9% tras ser anunciadas como las nuevas incorporaciones al S&P 500, reemplazando a Caesars Entertainment y MarketAxess.

● EchoStar sube un 20% tras cerrar un acuerdo de venta de licencias de espectro por $17 mil millones a SpaceX, ampliando el acceso a Starlink para usuarios de Boost Mobile.

2. Riesgo regulatorio: posible reembolso masivo por aranceles

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, advirtió que EE.UU. podría verse obligado a reembolsar hasta $1 billón en aranceles si la Corte Suprema confirma que la Casa Blanca excedió su autoridad legal para imponerlos.

3. Inflación y empleo: la Fed en el centro del escenario

El mercado espera un recorte de tasas en septiembre, tras el débil informe laboral de agosto. No obstante, se mantiene atención sobre el comportamiento de los precios: datos de inflación serán decisivos en la revisión de la política monetaria.

● Se anticipa que el CPI suba un 0.3% mensual (2.9% anual) y el core CPI permanezca en 3.1%.

● La posibilidad de un recorte de medio punto porcentual ha ganado algo de fuerza, aunque el panorama sigue marcado por la cautela.

4. Oro y commodities: refugio ante la incertidumbre

El oro sigue en niveles récord, sustentado por las expectativas de recortes monetarios que favorecen activos refugio.

5. Factores geopolíticos: Japón y Francia generan incertidumbre

● La dimisión del primer ministro japonés Shigeru Ishiba genera dudas sobre la política fiscal, mientras que el euro se fortalece en Francia ante un probable voto de no confianza contra el gobierno.

● En el frente energético, la decisión de OPEC+ de elevar la producción genera presión sobre los precios del crudo, aunque el impacto ha sido limitado hasta ahora.

¿Qué significa todo esto para México?

A. Tipo de cambio y acceso a financiamiento

Un dólar fuerte en medio de incertidumbre global podría debilitar al peso mexicano, encareciendo insumos importados y afectando la inflación interna. No obstante, señales de recorte de tasas en EE.UU. podrían brindar alivio cambiario.

B. Exportaciones manufactureras y comercio

México, estrechamente ligado a la economía estadounidense, se beneficiaría de una desescalada comercial. Sin embargo, conflictos geopolíticos o revanchas arancelarias podrían introducir volatilidad en las exportaciones.

C. Política monetaria: Banxico al acecho

Si la inflación estadounidense muestra contención, la Fed podría recortar tasas, lo que daría a Banxico margen para flexibilizar su política monetaria. Esto apoyaría la inversión y el consumo interno.

D. Inversión extranjera y confianza empresarial

La valoración positiva de activos como Robinhood y AppLovin refleja un clima favorable hacia la tecnología e innovación. Esto puede traducirse en más inversión directa en sectores estratégicos como la manufactura avanzada y tecnologías en México.

Conclusión estratégica

Esta semana se define como un punto de inflexión para mercados globales. Enfocados en datos clave de inflación y empleo en EE.UU., así como en dinámicas políticas y corporativas globales, los inversionistas deberán interpretar señales con claridad.

Para México, el escenario presenta tanto oportunidad como riesgo:

● Oportunidad: si se concretan recortes de tasas, mejoran exportaciones y se recupera la confianza.

●  Riesgo: si inflación persiste, conflictos escalan o el peso se debilita abruptamente.

La recomendación es vigilar el desempeño del peso, ajustar estrategias de cobertura cambiaria y estar atentos al ciclo de inversión foránea. Esta semana definirá el tono de cierre de año para los mercados globales y la economía mexicana del año: atención a los detalles, reacción ágil y visión estratégica serán clave.