Panorama general de los mercados (6-12 de octubre de 2025)

Los mercados financieros inician la segunda semana de octubre en un contexto de cautela y volatilidad moderada, con los inversionistas enfocándose en tres frentes clave:

1. Las expectativas sobre recortes de tasas de interés en EE.UU.

2. Las tensiones comerciales y geopolíticas persistentes, particularmente entre EE.UU. y China.

3. El inicio de la temporada de reportes corporativos del tercer trimestre.

🇺🇸 Estados Unidos: inflación y señales de la Reserva Federal

El tema dominante será la publicación de los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) el miércoles y del Índice de Precios al Consumidor (CPI) el jueves. Se espera que ambas métricas muestren una moderación ligera de la inflación, reforzando la narrativa de que la Reserva Federal podría iniciar un recorte de tasas antes de fin de año.

Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq abren la semana al alza, respaldados por la esperanza de que la desaceleración económica no se convierta en recesión.

🌍 Europa: tensiones arancelarias y política monetaria

En el Viejo Continente, los mercados siguen pendientes de las negociaciones entre la Unión Europea y Estados Unidos, luego de que se filtrara información sobre un nuevo paquete de aranceles “recíprocos” propuesto por Washington. Además, el Banco Central Europeo (BCE) publicará las minutas de su última reunión, donde se espera un tono cauteloso respecto a futuros recortes de tasas, ante una inflación todavía por encima del 2% en la eurozona.

🏭 Asia: China busca estabilizar su economía

China publicará sus datos de balanza comercial y de inflación el viernes, los cuales serán un termómetro clave del nivel de demanda global. El gobierno de Pekín podría anunciar nuevos estímulos fiscales para reforzar su débil crecimiento industrial, lo que tendría efectos en los precios de las materias primas, especialmente el cobre y el acero.

💡 Empresas en foco

• NVIDIA, Microsoft y JPMorgan darán inicio a la temporada de reportes corporativos del tercer trimestre.

• Se anticipan resultados mixtos: mientras el sector tecnológico mantiene impulso gracias a la IA, los bancos podrían verse presionados por la reducción del margen de interés.

• En México, los inversionistas estarán atentos a los reportes de América Móvil, Banorte y Grupo México, que podrían verse impactados por el desempeño del peso y la volatilidad del dólar.

🇲🇽 México: tipo de cambio y política monetaria

El peso mexicano podría enfrentar presiones ante la fortaleza del dólar y la volatilidad global, aunque los sólidos datos de empleo y remesas continúan apoyando a la moneda. El Banco de México (Banxico) mantiene una postura prudente, pero el consenso entre analistas apunta a que un primer recorte de tasas podría darse en diciembre, dependiendo de la evolución inflacionaria.

📊 Perspectiva general

En resumen, los próximos días estarán dominados por:

• La publicación de datos inflacionarios clave en EE.UU. y China.

• La reacción de los bancos centrales ante señales de enfriamiento económico.

• El inicio de la temporada de resultados corporativos, que marcará la pauta para los mercados de renta variable.